암호화폐가 계속 발전함에 따라 새로운 자금 조달 방법이 등장하여 블록체인 프로젝트가 자본을 조달할 수 있는 방법이 다양해지고 있습니다. 가장 인기 있는 두 가지 방법은 초기 코인 오퍼링(ICO)과 초기 거래소 오퍼링(IEO)입니다. 두 가지 모두 새로운 암호화폐를 출시하는 데 사용되지만 프로세스, 보안, 투자자 신뢰와 같은 주요 측면에서 다릅니다. 이번에는 ICO와 IEO의 차이점, 장단점, 투자 또는 프로젝트에 적합한 모델을 선택하는 방법에 대해서 알아보겠습니다.
ICO란?
신규코인공개(ICO)는 블록체인 프로젝트가 초기 투자자에게 자체 암호화폐 토큰을 판매하여 자본을 조달하는 방법입니다. 투자자는 자금을 조달하는 대가로 토큰을 받게 되며, 토큰은 프로젝트 생태계 내에서 유용하거나 프로젝트의 지분을 의미할 수 있습니다. 2017년 암호화폐 호황기에 스타트업이 벤처 캐피털과 같은 전통적인 자금 조달 방법을 우회할 수 있게 함으로써 ICO는 엄청난 인기가 있었습니다.
1. ICO는 어떻게 작동하나요?
ICO에서 프로젝트는 암호화폐 토큰을 생성하고 웹사이트 또는 전용 ICO 플랫폼을 통해 판매를 발표합니다. 투자자는 일반적으로 비트코인이나 이더리움과 같은 인기 암호화폐를 사용하여 이러한 토큰을 구매합니다. ICO가 완료되면 토큰은 투자자에게 분배되며, 투자자는 토큰이 상장되면 거래소에서 토큰을 보유하거나 거래할 수 있습니다.
ICO의 가장 큰 매력은 단순성과 접근성에 있습니다. 프로젝트는 최소한의 규제나 제3자의 참여로 전 세계 투자자에게 다가갈 수 있습니다. 이러한 투자자 직접 투자 모델을 통해 수많은 프로젝트가 빠르게 자금을 조달하고 아이디어를 시장에 내놓을 수 있었습니다. 그러나 규제되지 않은 ICO의 특성으로 인해 수많은 사기와 실패 프로젝트가 발생했으며, 많은 토큰이 출시 후 가치를 잃었습니다.
2. ICO의 장점
접근성: ICO는 암호화폐를 보유한 모든 사람에게 개방되어 있어 전 세계적으로 참여할 수 있습니다.
비용 절감: 프로젝트는 중개자나 상당한 법적 비용 없이도 자금을 조달할 수 있습니다.
높은 보상 잠재력: 프로젝트가 성공하면 초기 투자자는 토큰 가격 상승의 혜택을 받을 수 있습니다.
3. ICO의 단점
규제 부족: ICO는 대부분 규제를 받지 않기 때문에 사기 위험이 높습니다.
투자자 위험: 많은 ICO 프로젝트가 약속을 이행하지 않아 투자자들이 상당한 손실을 입습니다.
거래소 보장 없음: ICO에서 판매되는 토큰이 주요 거래소에 상장된다는 보장이 없어서 투자자의 유동성이 제한됩니다.
IEO란?
IEO는 ICO와 유사하지만 한 가지 중요한 차이점이 있습니다. 토큰 판매는 프로젝트 팀이 직접 하는 것이 아니라 암호화폐 거래소를 통해 진행된다는 점입니다. IEO에서 프로젝트는 거래소와 파트너십을 맺고 사용자 기반으로 토큰을 판매할 수 있도록 지원합니다. 거래소가 프로세스를 처리하여 프로젝트와 투자자 모두에게 더 높은 수준의 신뢰와 보안을 보장합니다.
1. IEO는 어떻게 작동하나요?
IEO에서는 블록체인 프로젝트가 암호화폐 거래소에 제안서를 제출하고 승인되면 거래소가 프로젝트를 대신하여 토큰 판매를 수행합니다. 투자자는 거래소 플랫폼에서 직접 토큰을 구매하여 IEO에 참여합니다. 거래소는 토큰을 상장하기 전에 프로젝트를 검토하기 때문에 IEO는 ICO에 비해 신뢰와 보안 수준이 높습니다. 또한 IEO를 통해 판매되는 토큰은 일반적으로 공모 직후에 거래소에 상장되어 투자자에게 즉각적인 유동성을 제공합니다.
이 거래소는 프로젝트의 정당성과 토큰 판매의 원활한 실행을 보장하는 중개자 역할을 합니다. 이 모델은 ICO를 괴롭혔던 신뢰와 보안 문제를 해결하면서 점점 더 인기를 얻고 있습니다.
2. IEO의 장점
보안 강화: 거래소가 프로젝트를 검토하기 때문에 투자자는 사기 위험이 낮습니다.
즉시 상장: IEO에서 판매되는 토큰은 일반적으로 거래소에 즉시 상장되어 투자자에게 유동성을 제공합니다.
높은 신뢰: 기존 거래소의 참여로 투자자의 신뢰가 높아져 IEO가 ICO보다 더 평판이 좋습니다.
3. IEO의 단점
프로젝트 비용 상승: 프로젝트는 리스팅 수수료를 지불하고 토큰의 일부를 거래소에 기부해야 하므로 IEO가 ICO보다 더 비쌉니다.
제한된 액세스: IEO는 거래소의 사용자 기반으로 제한되어 글로벌 참여가 제한될 수 있습니다.
거래소 의존도: 프로젝트는 토큰 판매를 수행하기 위해 거래소에 의존하기 때문에 프로세스에 대한 통제력이 떨어집니다.
ICO와 IEO 비교
ICO와 IEO는 모두 자금 조달에 효과적인 방법이지만 다양한 유형의 프로젝트와 투자자를 대상으로 합니다. 두 모델을 자세히 비교해 보겠습니다
1. 접근성 및 도달 범위
ICO: 암호화폐에 접근할 수 있는 사람이라면 누구나 ICO에 참여할 수 있습니다. 대부분의 경우 지리적 제한이나 KYC 요구사항이 없습니다.
IEO: IEO 참여는 특정 거래소 사용자로 제한될 수 있으며, 많은 IEO는 KYC 인증이 필요합니다. 이는 ICO에 비해 글로벌 접근성을 제한하지만 보안을 강화합니다.
2. 신뢰 및 보안
ICO: ICO는 규제되지 않고 사기에 취약합니다. 투자자가 프로젝트를 직접 처리하기 때문에 제3자의 감독이 없습니다.
IEO: IEO는 프로젝트를 검토하는 기존 거래소에서 수행하므로 사기 위험이 현저하게 줄어듭니다. 투자자는 투자하기 전에 거래소의 실사를 신뢰합니다.
3. 프로젝트 비용
ICO: ICO는 일반적으로 상장 수수료를 지불하거나 거래소에 토큰을 제공할 필요가 없기 때문에 출시 비용이 저렴합니다.
IEO: IEO는 거래소에서 요구하는 상장 수수료와 토큰 수수료로 인해 비용이 많이 들 수 있습니다. 그러나 신뢰도가 올라가 더 높은 비용을 가치 있게 만들 수 있습니다.
4. 유동성
ICO: ICO 후 토큰이 거래소에 상장된다는 보장은 없으며, 잠재적으로 투자자의 유동성을 제한할 수 있습니다.
IEO: IEO에서 판매되는 토큰은 일반적으로 즉시 거래소에 상장되어 투자자가 토큰을 거래하거나 판매할 수 있는 즉각적인 유동성을 제공합니다.
5. 프로젝트 제어
ICO: 프로젝트 팀은 가격 설정부터 토큰 배포 관리에 이르기까지 ICO 프로세스를 완전히 통제할 수 있습니다.
IEO: 거래소가 토큰 판매를 관리하여 프로젝트 팀이 자금 조달 과정에서 통제할 수 있는 권한이 줄어듭니다.
ICO와 IEO 중에서 선택하는 방법
ICO와 IEO 중 어느 것을 선택할지는 프로젝트의 자원, 투자자 목표, 설정하려는 신뢰 수준 등 여러 요소에 따라 달라집니다. 두 가지 모델 모두 장단점이 있으므로 어느 것이 더 잘 부합하는지 평가하는 것이 중요합니다.
1. 프로젝트의 경우
예산이 한정되어 있다면: ICO는 리소스가 제한된 프로젝트에 더 나은 옵션입니다. 상당한 수수료를 지불하지 않고도 전 세계 고객들에게 다가갈 수 있습니다.
즉각적인 신뢰와 유동성이 필요한 경우: 투자자에게 신뢰를 심어주고 토큰이 판매 직후 거래소에 상장되도록 하려면 IEO가 이상적입니다.
2. 투자자 입장
초기 단계 기회를 선호하는 경우: ICO는 새로운 프로젝트에 초기에 투자할 수 있는 더 많은 기회를 제공하며, 비용은 더 낮지만 위험은 더 높습니다.
보안 및 즉각적인 유동성을 원한다면: IEO는 거래소의 개입으로 인해 진입 시점이 더 높아질 수 있지만, 거래소에 즉시 토큰을 상장하는 추가적인 이점을 통해 보다 안전한 투자를 제공합니다.
결론
ICO와 IEO는 모두 블록체인 프로젝트가 자금을 조달하고 투자자가 새로운 암호화폐 벤처에 참여할 수 있는 특별한 기회를 제공합니다. ICO는 글로벌 고객에게 다가갈 수 있는 저렴하고 접근하기 쉬운 방법을 제공하지만 규제가 부족하여 위험도가 높습니다. 반면에 IEO는 높은 보안, 신뢰 및 유동성을 제공하지만 프로젝트 비용이 더 많이 들고 특정 거래소에 대한 참여가 제한될 수 있습니다. ICO와 IEO의 차이점을 이해하면 어떤 모델이 프로젝트나 투자에 적합한지 결정을 내리는 데 도움을 줄 수 있습니다.